Graf von Fersen ist aus Amerika zurückgekehrt. Oscar hofft auf von Fersens Liebe. Als von Fersen die schlimmen Zustände in Frankreich sieht, sucht er Marie Antoinette auf und bittet sie, nach Versailles zurückzukehren. Sich als Frau betrachtend, beschließt Oscar, auf dem nächsten Ball als Frau aufzutreten. Niemand erkennt sie und von Fersen fordert sie zum Tanz auf …