La nouvelle résonne comme un coup de tonnerre à Los Angeles : Zorro a été capturé et sa pendaison aura bientôt lieu ! L’information remonte jusqu’à Don Diego, qui ne sait s’il doit y voir un malheureux qui s’est fait passer pour lui ou un piège du commandant Ortega. Ignorant la vérité, les paysans décident de libérer celui qu’ils prennent pour leur bienfaiteur. Alors que le piège allait se refermer autour d’eux, Zorro intervient et tous parviennent à fuir. Malheureusement au cours de l’opération, Tornado, le cheval de Zorro, est capturé. Ortega et le magistrat décident alors de le mettre aux enchères afin de prendre au piège Zorro ou un de ses complices alors qu’il chercherait à racheter le cheval. Par ailleurs, il se trouve que le sergent Garcia aussi voudrait bien acheter Tornado…